Företagsförvärv: Förvärvsstrategi som tillväxtmotor

Förvärvsstrategi inför företagsförvärv

Att utforma en tydlig och genomtänkt förvärvsstrategi är centralt för företag som vill växa genom företagsförvärv. En genomarbetad förvärvsstrategi beskriver hur förvärvsprocessen ska bedrivas och säkerställer att förvärvsarbetet linjerar med företagets långsiktiga mål. I denna artikel beskrivs syftet med att upprätta en förvärvsstrategi, de olika delarna som kan ingå, samt hur arbetet kan genomföras på ett effektivt och ändamålsenligt sätt.

Syftet med en förvärvsstrategi

Det primära syftet med en förvärvsstrategi är att definiera varför företaget vill växa genom förvärv och hur detta bidrar till dess långsiktiga mål. Detta inkluderar att klargöra de specifika målen med förvärv, såsom att öka marknadsandelar, växa geografiskt, diversifiera produktlinjer, eller få tillgång till ny teknologi. En tydligt definierad förvärvsstrategi hjälper företag att fokusera tid och resurser på rätt segment, målbolag och möjligheter som bäst passar företagets övergripande strategi.

Centrala delar i en förvärvsstrategi

En väl genomarbetad förvärvsstrategi består av flera viktiga komponenter. Här är några av de mest centrala:

1. Syfte: Definiera det huvudsakliga syftet med företagsförvärv och hur det bidrar till företagets långsiktiga mål. Klargör varför företaget ska växa genom förvärv och på vilket sätt det är strategiskt och ekonomiskt motiverat.
2. Förvärvskriterier: Specificera de kriterier som ska tillämpas vid utvärdering av potentiella förvärvsobjekt. Detta inkluderar både finansiella parametrar (t.ex. intäkter, lönsamhet) och strategiska parametrar (t.ex. marknadsposition, geografisk närvaro, teknologiska tillgångar).
3. Marknadsanalys: Kartlägg marknaden och dess trender för att identifiera attraktiva segment och möjligheter. Detta steg hjälper till att förstå konkurrentlandskapet och identifiera potentiella förvärvsobjekt som passar företagets tillväxtmål.
4. Target screening: Genomför noggrann identifiering och utvärdering av potentiella förvärvsobjekt. Detta innebär att arbeta fram en lista över möjliga förvärvsobjekt och göra en preliminär bedömning hur väl förvärvsobjekten uppfyller uppsatta förvärvskriterier.
5. Interna processer: Utarbeta effektiva interna arbetssätt och processer för att säkerställa en effektiv och ändamålsenlig förvärvsprocess. Detta inkluderar att definiera roller och ansvar inom förvärvsteamet, samt att utveckla standardiserade rutiner och processer för såväl due diligence som integrationsplanering.
6. Uppföljning: Utarbeta tydliga utvärderingskriterier så att genomförda förvärv kan följas upp och utvärderas för att kunna dra lärdom till framtida förvärvsprocesser.

Hur man genomför arbetet med förvärvsstrategi

Att framgångsrikt ta fram och implementera en förvärvsstrategi kräver både en stor mängd arbete tillsammans med internt samarbete. Här är några steg för att säkerställa en effektiv process:

1. Strategisk planering: Börja med att genomföra en omfattande strategisk planering. Detta innebär att samla in data och insikter om marknaden, identifiera företagets styrkor och svagheter, och fastställa de långsiktiga målen med förvärvet.
2. Involvering av nyckelpersoner: Inkludera nyckelpersoner från olika delar av företaget i planeringsprocessen för att säkerställa att alla perspektiv beaktas och att det finns en gemensam förståelse och enighet om förvärvsstrategin.
3. Utveckling av förvärvskriterier: Arbeta tillsammans med nyckelpersoner och ledning för att utveckla specifika förvärvskriterier. Dessa kriterier bör vara mätbara och anpassade till företagets långsiktiga mål och kan exempelvis vara finansiella kriterier (ex. EBITDA-marginal >10%, intäkter >100 MSEK), strategiska kriterier (ex. målbolaget ska vara verksamt i en viss nisch, inneha en stark marknadsposition, IP-rättigheter, etc.), operationella kriterier (ex. effektiva produktionsprocesser, starka distributionskanaler, etc.) eller geografiska kriterier (ex. närvaro i en viss del av landet, närvaro utanför Sverige, etc.)
4. Genomförande av marknadsanalys: Använd interna och externa resurser för att genomföra en grundlig marknadsanalys. Identifiera nyckeltrender, konkurrenter och analysera marknadens tillväxt.
5. Screening av förvärvsobjekt: Skapa en så kallad targetlista över potentiella förvärvsobjekt och genomför en preliminär bedömning av hur de uppfyller förvärvskriterierna. Använd tillgängliga data och insikter för att prioritera de mest intressanta kandidaterna.
6. Utveckling av interna processer: Utarbeta och implementera interna processer och rutiner för att säkerställa en effektiv förvärvsprocess. Detta inkluderar att utveckla mallar för beslutsunderlag, due diligence, integrationsplanering, kommunikationsplan, och andra viktiga områden.

Fördelarna med en välformulerad förvärvsstrategi

En välformulerad förvärvsstrategi bidrar till att skapa en gemensam förståelse och riktning inom företaget, vilket ökar chansen för framgångsrika förvärv och långsiktig tillväxt. Dessutom hjälper en tydlig strategi till att minska riskerna och maximera värdet av varje förvärv genom att säkerställa att alla steg i processen är noggrant planerade och genomförda.

Olika typer av företagsförvärv

Inom företagsförvärv finns det olika typer av förvärv som kan övervägas beroende på företagets mål och strategi:

• Aktieförvärv: Ett aktieförvärv innebär att en köpare förvärvar aktierna i ett företag, vilket resulterar i att köparen blir ägare till hela eller en del av företaget. Genom att köpa aktierna tar köparen över företagets tillgångar, skulder, rättigheter och skyldigheter. 
• Inkråmsförvärv: Ett förvärv där köparen förvärvar specifika tillgångar och skulder från målbolaget istället för aktierna. Detta kan vara fördelaktigt när köparen vill undvika vissa skulder eller förpliktelser som följer med ett aktieförvärv, eller att en viss del av ett bolag, exempelvis ett affärsområde eller varumärke, ska förvärvas.

Finansiera företagsförvärv

Att finansiera företagsförvärv kan göras på flera olika sätt beroende på företagets finansiella situation och målen med förvärvet. Några vanliga metoder inkluderar:

• Eget kapital: Användning av företagets egna medel eller genom nyemission av aktier.
• Lån: Upptagande av lån från banker eller andra finansiella institutioner.
• Mezzaninfinansiering: En hybridform av finansiering som kombinerar lån och eget kapital.

Att formulera en tydlig förvärvsstrategi är ett avgörande första steg för företag som vill växa genom förvärv. Genom att klargöra syftet med förvärvet, fastställa specifika förvärvskriterier, genomföra en grundlig marknadsanalys, och utveckla effektiva interna processer, kan företag säkerställa att deras förvärvsstrategi är väl anpassad till deras övergripande affärsmål. En välformulerad förvärvsstrategi bidrar till att skapa en gemensam förståelse och riktning, vilket ökar chansen för framgångsrika förvärv och långsiktig tillväxt.

På FLB Partners erbjuder vi expertis och stöd genom hela förvärvsprocessen, från strategisk planering till integration. Kontakta oss idag för att diskutera hur vi kan hjälpa ditt företag att utveckla och implementera en effektiv förvärvsstrategi.